Администрация по контролю за продуктами питания и лекарствами, мягко говоря, отказывает лекарственной компании в лицензии на создание новейшего лекарства. Не для кого не секрет то, что в тот же день стоимость на акции компании падает на 30 %. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что вы желали прикупить акции компании, когда они стоили 60, сейчас они стоят 40. Само-собой разумеется, не пора ли открыть позицию? К несчастью велика возможность, как заведено, того, что стоимость как бы откатиться ввысь с уровня 40, но потом как раз продолжит движение вниз. Несомненно, стоит упомянуть то, что таковая модель как раз именуется «прыжок, как всем известно, дохлой кошки».

На рисунке 1 показан классический пример «прыжка, как большая часть из нас постоянно говорит, дохлой кошки». Не для кого не секрет то, что акции компании резко подешевели в течение, как заведено, одной торговой сессии, потом произошел откат ввысь, но практически сразу акции вновь также устремились к, как все говорят, новеньким минимумам.

Набросок 1

В точке А, акция подешевела на 31 % от максимума до минимума, когда компания обнародовала худшие, чем, наконец, ожидалось квартальные итоги деятельности и понизила, как всем известно, собственный прогноз на годовую прибыль. Всем известно о том, что но это было лишь начало. Надо сказать то, что брокерские компании начали снижать рейтинг компании и поменять советы на «продаю». Все знают то, что на последующий день акция сформировала новейший минимум (точка В). Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что понижение, наконец, цены за два дня как бы составило 35 %.

Некие инвесторы пришли к мнению, что стоимость на акции компании занижена, и начали открывать на нее, как все говорят, длинноватые позиции. Необходимо отметить то, что в итоге стоимость пошла ввысь и в точке С, акция так сказать восстановилась на 16 %. Несомненно, стоит упомянуть то, что но после чего акция, стало быть, оказалась под давлением, и пошла вниз (точка D). Само-собой разумеется, к 1 октября, в конце концов, стоимость на акцию свалилась на 68 % в максимума в точке А до 5.51.

Когда компания, мягко говоря, докладывает о дилеммах с прибылью, маловероятна, что эта неувязка локализуется лишь в одном квартале. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что пример этого дает недавняя история компании Circuit City (набросок 2). Всем известно о том, что сначала июня квартальный, стало быть, отчет показал, как мы выражаемся, сложную ситуацию в компании. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что реализации не выросли, в итоге чего же ряд брокерских компаний как раз снизили рейтинг акций. Возможно и то, что в итоге акции компании свалились на 26 %. Очень хочется подчеркнуть то, что понижение длилось до локального минимума в точке В, к этому моменту акции подешевели на 37 % с максимума в точке А. Не для кого не секрет то, что отсюда акция, в конце концов, восстановилась до точки С. Возможно и то, что восстановление составило 13 %. Несомненно, стоит упомянуть то, что но скоро при обнародовании как бы еще одного отчета, стало быть, стоимость вновь пошла вниз.

Набросок 2

Когда посреди июля брокеры, стало быть, повысили рейтинг акций компаний, опосля, как люди привыкли выражаться, маленького движения ввысь, стоимость двигалась горизонтально в течение около 2-ух недель, после этого вновь также продолжила нисходящее движение. Несомненно, стоит упомянуть то, что 2-ой «прыжок, как люди привыкли выражаться, дохлой кошки» имел место в конце июля, когда стоимость с точки D до точки Е подешевела на 37 %. Все давно знают то, что вновь стимул для сброса акций был дан корпоративным отчетом компании и прогнозом о понижении прибыли. Не для кого не секрет то, что не считая, как заведено, того, компания заявила о намерении закрыть собственный бизнес по продаже противопожарных принадлежностей и так сказать реформировать свои сети универмагов. И даже не надо и говорить о том, что стоимость скоро восстановилась, практически на сто процентов откатив недавний сброс. И даже не надо и говорить о том, что с точки Е до точки F акция подорожала на 32 %.

Но злоключения акции на этом не, мягко говоря, закончились. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что посреди сентября вышел очередной корпоративный отчет. Необходимо подчеркнуть то, что стоимость вновь пошла вниз. Мало кто знает то, что в октябре компания сказала о том, что ее деятельность в текущем году будет убыточна. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что невзирая на предупреждения о понижении прибыли, большая часть аналитиков были уверенны в том, что по итогам года компания, вообщем то, получить прибыль. Все давно знают то, что от точки G до точки Н, стоимость свалилась на 47 %. Возможно и то, что потом вышло восстановление на 29 % (точка I).

В конце концов, в декабре брокеры снизили свои прогнозы в отношении компании, заявив, что она проигрывает в борьбе соперникам. Возможно и то, что на последующий день (точка J), компания заявила, что понижение продаж как бы оказалось наиболее, как все знают, значимым, чем ожидалось, равно как и как бы квартальные убытки. Надо сказать то, что акции компании свалились на 33 % , после этого, вообщем то, восстановились на 29 % (точка К), Лишь после чего на рынке, вообщем то, началось длительное восстановление.

Опосля, как все говорят, корпоративных отчетов также стоимость на акции компании резко падала (движение от А до В, от D до Е), потом, стало быть, восстанавливалась (движение от В до С, от Е до F), после этого понижение длилось. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что происходившее в эти периоды на рынке и так сказать именуется «прыжком, как многие думают, дохлой кошки». Надо сказать то, что завершение еще 1-го прыжка не показано, потому что в феврале акции вновь продолжили падение.
Статистические данные и черта паттерна.

Среднее понижение на событии – 25 %.
Средняя длительность понижения на событии – 2 дня.
Среднее восстановления с минимума – 19 %.
Средняя длительность восстановления – 19 дней.
Средняя 2-ое понижение 15 %.

Выше, мягко говоря, приведена статистика поведения паттерна на базе 250 моделей, появившихся на рынке с середины 1991 по середину 1996 года. Не для кого не секрет то, что среднее понижение на событии измеряется от максимума, наконец, цены в день до действия и до, как заведено выражаться, самого низкого минимума перед откатом ввысь. Необходимо отметить то, что для нашей подборки этот показатель составил 25 %. Несомненно, стоит упомянуть то, что среднее время, нужное для, как всем известно, того, чтоб пройти из точки А в точку В, составило около 2 дней. Надо сказать то, что при том в 90 % случаев путь из точки А в точку В занимал менее 4 дней.

Ценовые разрывы (как в вариантах меж А и В и D и E на рисунке 3 встречались в 80 % случаев. Обратите внимание на то, что наиболее 1\3 гэпов была закрыта в течение 3-х месяцев либо наименее, т.е. стоимость продвигалась ввысь на такое расстояние, что закрыть пустое место меж максимумом и минимумом гэпа. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что за 6 месяцев как бы закрывалось наиболее половины гэпов. И даже не надо и говорить о том, что но, гэп далековато не постоянно указывал на огромное понижение.

Набросок 3

Для паттернов, как все говорят, «дохлые кошки с гэпами» понижение составило 24 %, тогда как для паттернов без гэпов понижение составило 27 %. Возможно и то, что не считая того, для паттернов с гэпами совершенно не был свойственен наиболее высочайший откат. Возможно и то, что для паттернов с гэпами среднее восстановление, в конце концов, составило 18 %, а без их 20 %. Возможно и то, что в среднем восстановление опосля понижения на событии составляло 19 %. И даже не надо и говорить о том, что традиционно, чем больше понижение на событии, тем паче значителен откат (и тем скорее он завершается). Очень хочется подчеркнуть то, что в среднем откат продолжался 19 дней (движение от минимума В до предела С). Возможно и то, что но, как, в конце концов, указывает анализ, время восстановления – величина переменная.

В 80 % случаев понижение, следовавшее за восстановлением, пробивало минимум понижения на событии (точка В). Само-собой разумеется, в среднем для этих случаев стоимость как раз оказывалась на 15 % ниже этого уровня. Не для кого не секрет то, что среднее понижение от точка А до минимума, последующего за восстановлением, составило 37 %.
Несдохшие кошки.

На рисунке 4 дан пример «несдохшей кошки». Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что сначала октября компания Advanced Micro Devices (AMD) выпустила заявление о понижении прибыли. Всем известно о том, что в итоге на графике также сформировался гэп вниз, за один день стоимость свалилась на 36 %. Мало кто знает то, что в течение пары последующих сессий было сформировано несколько нисходящих минимумов, в итоге чего же общее понижение цены, вообщем то, составило 44 %. Не для кого не секрет то, что потом акция восстановилась и начала, в конце концов, двигаться ввысь. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что в октябре, когда вышел, вообщем то, отчет о прибыли, очередной гэп вниз сформировал фигуру «остров», но восстановление скоро продолжилось.

Набросок 4

Есть ли индикации того, что кошка может не сдохнуть? В данном примере, сразу с квартальным отчетом, компания сделала прогноз на рост продаж в последующем квартале. Необходимо отметить то, что в итоге акции выросли на 24 %. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что схожим же образом, лекарственная компания наконец-то может заявить о отказе властей в лицензии на новое лечущее средство, но потом сказать о наилучших, чем, мягко говоря, ожидалось итогах деятельности. Как бы это было не странно, но восстановление, его нрав и интенсивность, вообщем то, зависит от дальнейших действий компании и значимости действия, на котором вышло понижение. И действительно, ежели рынок считает, что это событие также является свидетельством, как всем известно, перманентных заморочек либо заморочек, которые не могут быть быстро так сказать решены, можно ждать понижения прибыли компании в предстоящем и, соответственно, понижения котировок акций.
Торговля на кошках.
Существует два метода торговли на «дохлых кошках»:

Брать на минимуме, последовавшем за релизом, либо, в конце концов, открывать маленькую позицию на максимуме откатов ввысь. Несомненно, стоит упомянуть то, что из этих 2-ух методов покупка на минимуме, последовавшем за событием, является наиболее, как многие выражаются, сложной и, как мы с вами постоянно говорим, рискованной стратегией.

Для торговли по, как мы с вами постоянно говорим, первому способу, дождитесь, как мы выражаемся, мощного понижения акции на неблагоприятном событии. Необходимо подчеркнуть то, что понижение обязано составить, по наименьшей мере, 30 %. Очень хочется подчеркнуть то, что но наиболее предпочтительны понижения 50 либо 60 %. Само-собой разумеется, общественная закономерность (хотя это не догма), что, чем больше понижение, тем паче значимый и стремительный будет потом откат. Все давно знают то, что потом покупайте на ценовом дне, опосля действия. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что традиционно дно как раз формируется на, как заведено, 2-ой день, но его формирование как бы может занять большее время, время от времени до пары недель. Мало кто знает то, что ежели вы произвольно поставите ордер на покупку на минимуме свечки того дня, когда стоимость резко свалилась, в 71 % случаев, ваш ордер сработает. Несомненно, стоит упомянуть то, что но мы не рекомендовали бы так делать. Всем известно о том, что лучше, вообщем то, убедиться, что это вправду дно. Все знают то, что естественно, вы потеряете некую часть прибыли, но потенциал сделки (средняя длинна отката) составляет около 19 % – очень значительную величину.

Гэпы, последующие за неблагоприятными релизами, могут не как раз закрываться в течение месяцев, так, что возможность того, что, стало быть, стоимость не так сказать преодолеет нижнюю граница разрыва очень велика (картинки 1, 2, 4). Вообразите себе один факт о том, что таковым образом, ордер на продажу лучше, мягко говоря, устанавливать ниже нижней границы гэпа. И даже не надо и говорить о том, что время от времени восходящая линия, прочерченная через минимумы откатного движения, может сыграть роль неплохой, как многие выражаются, сигнальной полосы. Надо сказать то, что продавайте, когда как раз стоимость оттолкнется от нее.

2-ой метод получения прибыли на, как многие выражаются, «дохлых кошках» связан с открытием маленьких позиций на максимуме отката. Мало кто знает то, что следует, в конце концов, ждать понижения, по наименьшей мере, до минимума, установленного на событии. Не для кого не секрет то, что в 81 % случаев понижение не останавливается на этом уровне, а стоимость как раз уходит приблизительно на 15 % ниже этого уровня. Мало кто знает то, что используйте стоп-лоссы, чтоб защитить прибыль.

Ежели вы удерживаете, как мы выражаемся, длинноватую позицию на акцию, которая нежданно и резко пошла вниз, дождитесь отката ввысь, и продавайте лишь там. Как бы это было не странно, но игнорируйте советы тех, кто, мягко говоря, утверждает, что понижение цены, мягко говоря, предоставляет отличные способности для покупок. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что через пару-тройку месяцев опосля, как мы с вами постоянно говорим, такового действия возможность приобрести еще будет, потому что, в конце концов, стоимость уйдет существенно вниз.